盛新锂能:转型聚焦锂业主赛道 多元化布局成长性值得期待

来源:览富财经网      作者:寒冰      发布时间:2021-12-03

摘要:今年以来,随着电动汽车等下游消费需求持续高涨,进而导致锂矿价格出现疯涨。在此背景下,全球锂资源的竞争不断升温,不断有公司加入到了国际锂矿资产争夺行列中来。

近期,又一家国内锂业巨头加入了国际锂矿资产的争夺中。据乌克兰政府网站消息,盛新锂能(002240)已申请乌克兰两处锂矿的开采权。

乌克兰地质调查局在网上公布的一份投标清单显示,盛新锂能已经投标乌克兰两处锂矿,这两处锂矿分别位于乌克兰东部顿涅茨克地区和乌克兰中部,每年可产出1.5万吨碳酸锂。市场人士分析,盛新锂能的竞拍可能面临欧洲锂业公司等对手的竞争,目前能否成功存在不确定性。

当然,这并不妨碍盛新锂能今年业绩的高速成长。三季报显示,2021年前三季度,盛新锂能实现营业收入18.60亿元,同比增长25.75%,归属上市公司股东的净利润5.38亿元,同比增长965.21 %。此外,二级市场方面,自今年年初,盛新锂能的股价也涨了一倍多。

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受益锂矿行业大热 业绩持续高速增长

今年来,随着电动汽车等下游消费需求的持续高涨,锂矿价格迎来疯涨行情,相对去年低点已经上涨了足足有两倍以上。在此背景下,全球锂矿资源的竞争不断升温。诸如赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)等锂矿巨头纷纷开往海外寻矿,甚至宁德时代(300750)、比亚迪(002594)等下游产业巨头也纷纷开始向产业链上游延伸去买矿。

此次收购计划,彰显了盛新锂能雄心勃勃的海外扩张计划。相对而言,盛新锂能算是锂矿行业的后起之秀,2017年开始扩展锂电新主业。为了拥有更多的市场话语权,盛新锂能开始四处扩张,在今年9月,盛新锂能曾表示将在印度尼西亚建立一个锂工厂,并正在阿根廷和津巴布韦投资采矿项目。

公开资料显示,盛新锂能前身为梅州威华,成立于1997年,2008年5月在深交所上市。公司主营业务为新能源锂电材料的生产与销售,主要产品有中(高)密度纤维板、林木、稀土、锂盐等。

2017年11月,盛新锂能通过增资控股致远锂业70%股权和万弘高新60%股权,同时公司以自有资金收购了致远锂业30%的少数股权,从而全资控股了致远锂业。业务板块延伸至锂盐、稀土等新能源材料领域。

随后,收购项目产能逐步释放。2018年3月,致远锂业首条1.3万吨锂盐生产线投产;2019年4月,致远锂业二期1万吨碳酸锂生产线建成投产;2019年,致远锂业完成了对金川奥伊诺矿业75%股权的收购。

2020年10月,公司剥离纤维板业务;2020年11月,公司正式更名为盛新锂能集团股份有限公司;2021年,公司继续剥离稀土业务,并加速布局上游锂资源板块。

受益于今年锂矿行业的火热氛围,盛新锂能先期布局的产能转化成了实实在在的业绩。2021年前三季度,盛新锂能实现收入18.60亿元,同比增长25.75%,归属上市公司股东的净利润5.38亿元,同比增长965.21 %。目前,盛新锂能专注于锂资源产业,公司人造板与稀土亏损业务已基本剥离,锂盐产品营收占比已达87%。

大股东盛屯集团实力强劲 因增持事件引发关注

据了解,盛新锂能的控股股东盛屯集团深耕有色行业,实力强劲。目前盛屯集团直接和间接持有公司29.12%股份。盛屯集团在新能源上游资源布局广泛,旗下盛屯矿业也建立了钴板块一体化业务,这可以带给盛新锂能很多天然优势,例如丰富的项目运作经验以及新能源产品品类的互补等。

就在前不久,盛屯集团的一个举动,也引发了市场关注。11月22日,盛新锂能接到深交所的监管函。监管函显示,2018年2月12日,盛新锂能披露了《关于公司控股股东盛屯集团及其一致行动人增持公司股份计划的公告》,称盛屯集团及其一致行动人拟自增持计划公告之日起6个月内增持盛新锂能公司股票,增持金额不低于3亿元。

然而,盛新锂能11月17日披露的《关于控股股东终止实施增持计划的公告》显示,盛屯集团及其一致行动人累计增持盛新锂能公司股票1.6亿元,仅完成了54.08%的增持比例就宣布了终止计划。

面对相关质疑,盛新锂能解释称,终止原因是由于行业发展情况及金融市场环境发生变化,由于盛屯集团的质押比例较高、融资渠道受限,导致没能及时筹措到增持资金。

而对于大股东终止增持,盛新锂能在表达歉意之余仍向投资者传递了看好锂电新能源行业和公司发展的信号。公告称,持有公司股票至今,盛屯集团及其一致行动人从未减持过公司股份(除了2018年5月15日在增持过程中误操作卖出1万股),后续盛屯集团仍将通过非公开发行等方式继续增持公司股份的数量,看好公司长期发展。

多元化锂资源布局优势明显 业绩望进一步释放

今年来,锂资源市场进入了火热甚至疯狂的状态,国内电池级碳酸锂价格不断创出历史新高。据上海有色网数据显示,截止上个交易日(11月26日),电池级碳酸锂5个交易日内3日报价突破20万元/吨,较去年同期的4.35万元/吨上涨359.8%。

在碳中和、碳达峰背景下,新能源赛道持续高景气,但由于锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级,且优质资源稀缺(中国锂资源储量仅占全球6%),锂资源的战略重要性愈加凸显,产业链各方持续加大对全球锂资源及冶炼厂的布局。

此前,宁德时代、比亚迪等业内巨头相继宣布扩产,疯抢市场份额。根据调研,2022年所有动力电池厂、正极材料厂排产规划基本翻倍。而从宁德时代收购标的千禧锂业被美洲锂业高调“截胡”等消息也不难看出,世界范围内的锂矿争夺战愈演愈烈。

全球新能源大潮之下,上游锂资源的景气度大概率将继续保持。盛新锂能也看到了这一点,在不断加大锂资源布局。11月3日,盛新锂能公告,公司和南非籍自然人LIUJUN及其全资持有的香港公司签订协议,拟以7650万美元购买其持有的Max Mind 51%股份。公告显示,Max Mind香港通过其全资津巴布韦孙公司拥有位于津巴布韦萨比星锂钽矿项目总计40个稀有金属矿块的采矿权证。

此外,盛新锂能锂资源自给率也被市场关注。公司日前在互动平台表示,目前公司自有矿山有奥伊诺矿业,为公司锂盐生产提供锂矿石原料,奥伊诺矿业原矿生产规模为40.50万吨/年。津巴布韦萨比星锂矿项目投产后,能大幅提升公司锂矿石供应自给率。此外,公司目前还拥有四川、南美、澳洲的锂矿项目,并正在阿根廷、印尼等进行布局,涵盖盐湖、锂精矿等各种资源。

国泰君安发布的研报认为,受制于锂矿资源的供给瓶颈,现有锂矿资源项目新增产能有限,待开采项目建设周期较长,2022年供需紧张局面仍将延续,在此背景下,锂资源自给率较高的企业有望充分受益量价齐升带来的业绩弹性。

国金证券分析师认为,盛新锂能目前拥有“四川矿+津巴布韦矿+南美盐湖经营+澳洲精矿包销”的多元化锂资源布局。假设未来随着新矿山产能释放,到2023年公司锂矿自给率将达到40%左右,后续还有望进一步提升,经营成本将进一步下降,业绩有望得到进一步释放,其成长性值得期待。

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