沪指涨超1%创年内新高！白酒、食品饮料等大消费板块全线走强

“五一”小长假期间，港股、美股表现优异，其中恒生指数涨超4%，道琼斯工业指数上涨2.27%。在两地市场的“映射”下，5月6日，A股三大股指集体高开高走。

截至发稿，沪指涨1.0%，报3135.99点，续创年内新高；深成指涨1.86%，创业板指涨1.9%，科创50指数涨1.32%。全市场超4400家公司翻红，申万一级23个板块涨幅超1%。北向资金合计大幅净买入92.49亿元。

从盘面上看，分散染料、聚氨酯、钛金属、降解塑料等概念领涨，带动基础化工板块整体涨幅超3.5%。除此之外，大消费领域表现优异，美容护理、食品饮料、家用电器等细分板块涨超2.6%，爱美客、贵州茅台、五粮液、格力电器为首的一众蓝筹消费白马均涨超2%。

大消费板块久违的活跃使得市场对于其后续演变产生了一定憧憬。不过，各路机构间对于大消费板块的观点仍有明显分歧。

万联证券表示，推动消费增长对拉动国内经济复苏起到重要作用，今年政府工作报告明确指出从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策，激发消费潜能，预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台，政策加码支持下国内需求逐步回暖，消费蓝筹有望迎来业绩边际改善与估值修复。

而民生策略团队则认为，对于当下景气度不断修复的下游消费板块而言，上市公司口径的营收表现依然明显弱于宏观社零口径；受益于服务消费底部复苏的带动，消费板块利润率逐渐回暖，但商品消费侧仍然出现了明显分化，消费升级趋势正渐行渐远。

另一边，受抑于假期期间海外资源品价格走弱，今日中海油及中石油A股盘中双双跌超3%，紫金矿业、中国神华在内的大市值红利资源股亦逆势走弱。

数据统计显示，中海油A股、中石油A股、中国神华、紫金矿业年内分别最高上涨48.31%、56.66%、35%、55.14%，一度成为开年至今表现最为突出的一批品种。

针对此类前期强势股的下跌，民生策略团队表示，当下市场出现了高低切换，运作机理一定程度上似乎与2020年7月前后类似；不过，该卖方也强调，现在制造业已逐步替代房地产成为中国经济增量中最重要的拉动力，因此重点投资标的或将转向资源品，本轮复苏中已经悄然上涨的资源股、红利股可能更类似于当年的消费、新能源。