20家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才

导语

鉴于有关部门的政策支持以及行业业务需求增长，我国金融行业科技建设进入高速发展期。自2019年以来，央行连续印发《金融科技发展规划（2019-2021年）》、《金融科技发展规划（2022-2025年）》。2021年起，证监会启动资本市场金融科技监管试点。2023年3月，证监会发布《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》，要求“证券公司保障信息技术投入，提高自主研发能力，维护信息技术系统安全、数据安全和客户个人信息安全。”当前，我国多家券商正加大金融科技投入，深化金融科技布局，加快数字化转型，积极建设“数字券商”。
随着券商对金融科技的重视程度不断提高，券商全面加速产业战略布局和人才团队建设，不断完善信息化建设。为了更详细地了解证券行业金融科技发展情况，零壹智库、数字化讲习所筛选了20家上市券商或券商母公司，通过战略布局、投入和人才三个维度进行分析。其中，券商金融科技战略布局不断深化，具体表现在纵向上继续坚持科技赋能，横向上全面加速各业务的金融科技战略布局。截至2023年4月30日，20家上市券商或券商母公司2022年对信息技术的投入金额合计超过209亿元。其中，9家券商的投入突破10亿元。此外，券商金融科技研发人员在券商数字化转型中发挥着越来越重要的作用，绝大部分券商研发人员数量增加。

一、券商金融科技战略布局深化

从纵向来看，根据20家券商整体战略，坚持科技赋能，力争科技引领成为券商追求的目标。华泰证券明确“打造科技赋能下的财富管理与机构服务双轮驱动、跨境联动、生态互动的全新商业模式”，中金公司“紧抓科技自强的国家战略的相关业务机会”，国泰君安明确“培育科创金融，深化改革实现本土全面领先”，海通证券坚持“建设数字海通2.0，全面推动数字化转型，为行业数字化转型贡献海通样例”等，金融科技整体战略布局在不断纵向深入发展，构建面向未来的线上化、平台化、智能化的金融科技生态圈。
 

从横向来看，券商全面加速金融科技战略布局，证券经纪业务、财富管理业务、投行业务、资管业务数字化、智能化水平不断提升。证券行业锚定业务发展目标，持续打造数字化产品，完善金融科技“新基建”，与业务部门共同探索新应用场景，提升各业务条线和业务平台之间的对接效率，将成为证券公司打造差异化竞争优势的重要方向。
 

表1：2022年上市券商金融科技战略
（不完全统计）

数据来源：公司财报、数字化讲习所、零壹智库

二、金融科技投入总体增长，头部效应明显

数字化转型加快，金融科技投入同比增加。根据年报，截至2022年年底，从金融科技投入总额来看，华泰证券凭借27.24亿元的金融科技投入继续稳居首位，投入同比增长22.26%，是唯一一家金融科技投入达到20亿元级别的券商；紧随其后的中金公司金融科技投入同比增长44.83%至19.06亿元；排名第三位的国泰君安金融科技投入同比增长17.20%至17.99亿元。此外，海通证券、招商证券、中信建投、广发证券、中国银河、国信证券的信息技术投入金额均超10亿元。除去以上大型券商，部分中小券商也积极布局金融科技，加大数字化技术投入，华林证券、方正证券2022年信息技术投入分别为4.6亿元、4.55亿元。从金融科技投入增幅来看，中金公司2022年金融科技投入增幅达44.83%，目前居于首位；华泰证券、海通证券、招商证券、广发证券投入增幅均超过20%，中小券商国金证券、华林证券、方正证券投入分别同比增长32.34%、32.60%、26.40%，意图实现“弯道超车”。
券商业绩承压，金融科技投入增幅减小。由于2022年市场遇冷，券商业绩短期承压。根据Wind整理数据，2022年全行业140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，实现净利润1423.01亿元，分别同比下滑21.02%、25.11%。受业绩影响，大部分券商2022年金融科技投入增幅较2021年有所下降。中金公司与华林证券的科技投入增幅下降最为明显，中金公司由2021年同比增长105.3%至2022年44.83%，华林证券由2021年同比增长150.56%至2022年32.60%，华泰证券、国泰君安、中信建投、中国银河、国信证券、东方证券、中泰证券、申万宏源、兴业证券、国金证券、财通证券、长江证券、华林证券、东吴证券均出现不同增速减缓的情况。但是，也有少数券商金融科技投入增幅不断增加，例如海通证券、招商证券、广发证券、方正证券。
金融科技投入分化，头部效应明显。对比各家券商金融科技投入占总投入金额的比重，可以发现券商金融科技投入分化，头部效应明显。2022年，华泰证券、中金公司、国泰君安、海通证券、招商证券、中信建投的信息技术投入占已公布的券商信息技术投入总额的半壁江山。华泰证券2022年信息技术投入为27.24亿元，方正证券投入4.55亿元，相差近六倍。头部机构有实力布局全金融科技业务线，而中小机构应该选择差异化竞争策略，做到小而精。
 

表2：2022年上市券商金融科技投入数额排行情况
（单位：亿元，%）

数据来源：公司财报、Wind、数字化讲习所、零壹智库

注：1、表格按2022年金融科技投入降序排列。
2、光大证券的科技投入计算方式与其他券商不同，其2022年金融科技投入为4.7亿元。

三、金融科技研发人才同比增加

金融科技研发人员在推动券商数字化转型中发挥着重要的作用。根据20家券商2022年年报，从研发人员数量来看，华泰证券研发人员数量为3667人，占总员工比重13.39%，位列首位。中金公司、招商证券、中信建投研发人员数量超过1000人，但招商证券研发人员占总员工的比重均超过10%，处于较高水平。中金公司、海通证券等十二家券商的研发人员占总员工比重位于5%至10%。此外，部分中小券商的研发人员虽然不多，但研发人员占总员工比重却不低。例如，华林证券研发人员占总员工比重达15.21%。
从研发人员增长幅度来看，东方证券较2021年同比增长181.30%，增幅位列首位。兴业证券与东吴证券人员增长幅度也超过一倍，分别为143.06%与126.69%。中泰证券研发人员增长幅度较大，为98.82%。中金公司、招商证券、国信证券、国金证券、财通证券、华林证券的增幅均超过20%，华泰证券、广发证券、方正证券、长江证券增幅在10%至20%。尽管大部分券商2022年研发人员数量增加，但是也有券商存在人员缩减的情况。例如，申万宏源2022年研发人员较2021年同比下降2.19%。
 

表3：2022年上市券商在职金融科技人员数量和占比

数据来源：公司财报、数字化讲习所、零壹智库

注：上表按金融科技人才数降序排列。

四、结论

尽管疫情给券商业绩带来不小的压力，但是券商在金融科技领域的角逐从未止歇。2022年券商金融科技投入不断增加，战略布局不断深化，并且对研发人员的重视程度不断提升。数字经济背景下，券商加快对业务各领域的金融科技布局，不断增强与数字时代和数字经济的适配性，提升后疫情时代的竞争能力和服务能力，从而增强自身竞争力。但是，由于受到自身实力及资金的约束，金融科技投入分化，头部效应明显。头部券商机构更有资金与实力发展金融科技，但是，中小机构可以采取差异化策略，建立自身“小而精”的业务优势，在金融科技竞争格局中谋得一席之地。