万马科技：车联网用户超500万 全年增速或超20%

近日，万马科技发布的年报显示，其目前已向超过500万用户提供车联网服务，对比去年5月原连接管理平台上420万用户的连接数，这意味着不到一年时间，万马科技车联网用户增加80万，对应全年增速或超过20%。

车联网前景确定性高

2021年6月，万马科技全资子公司上海优咔通过受让方式，获得了与车联网有关的专利、软件著作权等无形资产，同时承接了相关技术团队，正式进军车联网领域，主要向汽车厂商及其最终用户提供车联网连接管理及车联网运营管理服务。

据万马科技年报显示，2021年上海优咔实现营业收入超5000万元，已向超过500万用户提供车联网服务，对比去年5月原连接管理平台上420万用户的连接数，这意味着不到一年时间，万马科技车联网用户增加80万，对应全年增速或超过20%，这背后也体现了车联网行业的飞速发展。

据民生证券去年10月研报测算，智能网联乘用车零售销量占比整体呈现上升趋势，单月渗透率已超12%，其中新能源车渗透率维持在30%以上水平，燃油车整体呈现上升趋势，已近10%。另据中国信通院今年1月发布的《车联网创新生态发展报告》显示，车联网车载信息服务终端的新车装配率大幅提升，其中，一汽大众品牌的新车装配率达到95%、一汽丰田品牌达到98%。

从全球看，据IDC数据显示，2020年全球智能网联汽车出货量约为4440万辆，2024年出货量将达到约7620万辆，四年复合增速为14.5%。IDC还预测，到2024年，全球出货的新车中超过71%将搭载智能网联系统。

守存量 拓增量

据此前已披露的信息显示，上海优咔主要向国内一线汽车厂商提供车联服务。从国内新能源汽车产量看，2021年新能源汽车产量350万辆，同比增长160%。此外，受油价上涨等因素的影响，IDC 预计，2022年国内新能源车市场规模将达到 522.5 万辆，同比增长 47.2%。2021年至2025年的年复合增长率约为38%。车联网发展一方面将受益于新能源汽车增速带动，另一方面随着车企车联网相关服务装配率的提升，车联网用户有望大幅增加，将有效拉动上海优咔业务增速。

此外，车联网具有行业门槛高，客户黏性高等特点。因汽车庞大的生产、销售体系，车联网公司需要进行大量的定制开发，并结合客户的管理平台、销售平台等，进行深度集成。因此，通过技术平台的单点对接、深度集成，形成了较高的技术壁垒。

正是基于技术的定制化和复杂性等，下游客户替代成本较高，替代供应商需要重新了解庞杂的历史需求进行大量的定制开发，且需要协调各个系统进行改造，时间成本和费用成本均较高，也带来较高的切换风险。这也使得车联网企业和客户黏合性较高，从而实现和客户同步成长。

在新业务拓展方面，去年10月，万马科技发布公告，上海优咔与高新兴公司签订《车联网产品框架合同》，约定合同有效期自2021年的五年内，双方共同致力于为100万辆车提供车联网连接整体应用解决方案，产生不低于2亿元的市场规模。此项业务合作包括MNO软件产品和运维服务产品，从单一的买卖业务拓展为更紧密、深度的战略合作关系。