万祥科技：即将登陆创业板IPO，去年全年营收超11亿

近日，苏州万祥科技股份有限公司（以下简称：万祥科技）首发申请获创业板上市委员会通过，将于深交所创业板上市，公司首次公开发行的股票不超过4001.00万股，占发行后总股本的 10.00%。

据招股书显示，万祥科技拟募集资金141802.29万元，此次募集的资金将用于新建微型锂离子电池及精密零部件生产、笔记本电脑外观结构件产业化、消费电子产品精密组件加工自动化升级、补充流动资金等项目。

公开资料显示，万祥科技成立于1994年，总部位于江苏省苏州市，主营业务为消费电子精密零组件产品相关的研发、生产与销售。

万祥科技主要产品包括热敏保护组件、数电传控集成组件、精密结构件和柔性功能零组件等各类结构性、功能性和辅助性精密零组件，广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、手机及智能穿戴设备等主流消费电子产品。

同时，万祥科技积极进行产业链的进一步延伸，自主研发的微型锂离子电池产品已具备小批量生产能力，可应用于智能穿戴设备等小微型智能终端。

从万祥科技业务形成过程来看，公司及创始团队致力于消费电子领域的生产制造。

万祥科技自2003年开始从事商品模具开发业务，主要对外出售模具，应用于打印机结构件、显示器框架和背板、电脑机箱及内部结构件等，积累了大量的模具开发经验，形成了消费电子领域相关组件的模具制作工艺标准，为进入消费电子精密零组件制造领域奠定了基础。

从股权上来，万祥科技的控股股东、实际控制人为黄军、张志刚、吴国忠，三人分别直接持有公司1.49亿股、1.15亿股和4976.6400万股，占公司股份比例分别为41.47%、32.06%和13.82%。本次发行前，万祥科技实际控制人黄军、张志刚、吴国忠通过直接和间接持股合计控制公司91.20%的股权。 

从业绩上来看，2018 年至2020 年，万祥科技营业收入分别为70,104万元、71,023.04万元及 111,094.64万元；净利润分别为3,780.95万元、7,352.39万元及11,741.41万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为13,040.37万元、7,212.65万元及9,421.05万元。

万祥科技业务主要分为热敏保护组件、数电传控集成组件、精密结构件和柔性功能零组件四大类。 

2017年至2020年，万祥科技热敏保护组件收入占比分别为43.71%、37.46%、42.59%和41.28%，毛利占比分别为27.12%、31.98%、30.97%和38.82%，毛利率分别为43.71%、27.13%、16.96%和23.46%。

数电传控集成组件收入占比分别为29.91%、38.79%、32.08%和29.32%，毛利占比分别为44.53%、39.85%、30.72%和26.48%，毛利率分别为49.64%、32.64%、22.33%和22.53%。

精密结构组收入占比分别为24.61%、17.04%、16.64%和13.04%，毛利占比分别为28.25%、24.02%、32.68%和13.66%，毛利率分别为38.27%、44.77%、45.79%和26.14%。

柔性功能零组件收入占比分别为1.77%、6.71%、8.69%和15.79%，毛利占比分别为0.09%、4.15%、5.62%和23.09%，毛利率分别为1.65%、19.65%、15.09%和36.48%。

此外，万祥科技还与苹果公司合作密切。过去四年，应用于苹果终端的产品收入分别为2.39亿元、4.27亿元、3.97亿元、6.14亿元，占主营业务收入比例分别为50.53%、64.83%、58.43%及57.72%。 

经历多年发展，万祥科技通过不断的经验积累和持续工艺创新，不断延伸制造链条，在消费电子精密零组件的各生产环节掌握了精密冲压、快速压合、铜表面抗氧化、高效焊接、精密模切等一系列核心加工制造技术，并基于对精密零组件加工制造的深刻理解自主进行生产流程的自动化开发，构建了兼具完备性、协同性和通用性的制造体系，保证了公司产品的高质量、精益化生产，具备自主拓展终端应用领域的能力。

截至目前，万祥科技及其控股子公司已取得授权发明专利4项、实用新型82项、外观设计专利3项、境外专利2项。