金照明冲刺创业板IPO，2019年营收近7亿

近日，深圳市金照明科技股份有限公司（以下简称：金照明）披露了首轮审核问询函回复。本次发行的保荐机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司，审计机构为华兴会计师事务所（特殊普通合伙）。

在审核问询函中，深交所针对毛利率低于同行业可比公司平均水平进行了问询，并要求金照明说明公司是否符合创业板定位，若成功通过问询，公司则离创业板更近一步。

本次创业板IPO，金照明拟公开发行不超过2338万元，拟募资6亿元，将用于补充项目营运资金、智慧与健康照明研发升级项目、智慧照明产品体验中心及销售渠道建设项目。其中，将用到4.6亿元补充项目营运资金。

资料显示，金照明是一家集规划、设计、实施及运维于一体的城市照明综合服务提供商，主营业务包括照明统筹设计及建设、照明产品及信息平台定制与销售和照明设计。

2017年至2019年，金照明实现营业收入分别为3.46亿元、4.70亿元、6.95亿元;同期归属于母公司所有者的净利润分别为5187.58万元、8100.93亿元、8645.78万元。

不过，尽管盈利增长，但公司的主营业务毛利率却低于同行业平均毛利率。据招股书显示，金照明的主营业务毛利率为9.42%、38.40%、31.26%，同行业平均毛利率则是45.48%、44.73%、42.95%。

此外，无锡照明为金照明2018年第四大客户，主营业务为照明安装工程、照明维护工程，与该公司的主营业务相近，报告期内毛利率分别为21.21%、18.89%、16.49%。

华彩信和主营业务为景观照明的工程施工与设计，毛利率分别为25.42%、24.02%、28.79%，与金照明主营业务相近，但金照明未将其作为可比公司。

金照明近三年的研发费用分别为1047万元、1553万元、2444万元，研发费用率分别是3.02%、3.31%、3.52%。目前公司已获得发明专利1项，实用新型专利54项，软件著作权38项，并将LED半导体照明产品和物联网等技术应用在主营业务之中。

本次发行前，公司控股股东、实际控制人李志强直接持有金照明42.14%股份。同时，李志强为股东欣盛达、汇聚丰的执行事务合伙人，在欣盛达、汇聚丰的出资比例分别为99.82%、42.36%。因此，李志强通过欣盛达、汇聚丰间接控制公司45.37%股份的表决权，合计控制公司 87.51%股份的表决权。

本次发行后，李志强仍为金照明的实际控制人，若其利用其实际控制人地位，对公司发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响，则可能存在损害公司及其他股东利益的风险。