怡和嘉业创业板IPO获受理，今年上半年营收近4亿

近日，北京怡和嘉业医疗科技股份有限公司（以下简称：怡和嘉业）创业板发行上市文件获受理，本次发行的保荐机构为中国国际金融，审计机构为天健会所。

据悉，怡和嘉业是国内领先的呼吸健康领域医疗设备与耗材产品制造商，主要产品包括家用无创呼吸机、通气面罩、睡眠监测仪、高流量湿化氧疗仪，并提供呼吸健康慢病管理服务。

怡和嘉业拥有的专利、商标等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。长期以来， 公司高度重视知识产权保护，通过专利申请、商标注册等途径确保拥有的知识产权合法、有效。

从股权上来看，怡和嘉业的控股股东、实际控制人为庄志、许坚。庄志为公司的第一大股东，直接持有公司 17.47% 的股份；同时，庄志担任润脉投资的执行事务合伙人，润脉投资持有公司 10.19%的股份，因而庄志直接和间接控制公司 27.65%的股份。

许坚直接持有公司 8.51%的股份，同时，许坚担任润怡发展的执行事务合伙人，润怡发展持有公司0.34%的股份，因而许坚直接和间接控制公司 8.85%的股份。

业绩上来看，2017年至2020年6月，公司实现营业收入分别为1.42亿元、1.89亿元、2.58亿元、3.61亿元；同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为652.60万元、2497.15万元、3880.24万元、1.84亿元。

怡和嘉业采用经销为主，直销为辅的销售模式进行销售，公司经销收入占主营业务收入的比例分别为 94.39%、94.86%、95.02%和99.38%。目前公司主要通过与经销商签订经销合同的方式，对经销商进行规范和管理。

从公司的研发情况来看，2017年至2020年上半年，该公司的研发费用分别是2,215.18万元、2,534.06万元、2,581.41万元、1,299.1万元，分别占营收的15.59%、13.40%、10.01%、3.60%。

结合历史融资及估值情况，公司预计市值不低于10亿元， 符合“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元” 的上市标准。公司选择的具体上市标准为《创业板上市规则》第 2.1.2 条中规定的第(二)项标准，即“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

怡和嘉业本次拟发行不超过 1600万股，拟募集资金为7.38亿元。本次公开发行股票的募集资金扣除发行费用后扣除发行费用后，将投资于年产30万台呼吸机及350万套配件、营销网络及品牌建设项目、医疗设备研发中心项目、补充流动资金。