富士莱创业板IPO：募资6.7亿扩建年产720吨医药中间体及原料药项目

11月16日，苏州富士莱医药股份有限公司（以下简称：富士莱）申请上市地为深交所创业板，选择深交所第一套上市标准，保荐机构为东方证券，目前审核状态为“已受理”。

近两年已累计启动六大研发项目

资料显示，富士莱成立于2000年11月，主营业务为化学原料药以及保健食品原料的研发、生产和销售，主要生产硫辛酸类、肌肽类、磷脂酰胆碱类三大系列产品。

其中，硫辛酸系列产品包括颗粒硫辛酸、R-硫辛酸氨基丁三醇、6,8-二氯辛酸乙酯、高纯无溶剂硫辛酸等，磷脂酰胆碱系列产品主要包括甘油磷脂酰胆碱，是治疗老年痴呆症的处方药，肌肽系列产品主要包括L-肌肽。

值得一提的是，富士莱曾于2015年10月9日挂牌新三板，后在2019年3月1日终止挂牌。此前还曾在2018年12月份，就递交过一次主板IPO，可惜没有顺利过会。

截至2020年6月30日，富士莱拥有研发人员70人，占员工总数的比例为16.59％。截至招股书签署日，富士莱拥有发明专利21项，这均得益于公司多年坚持研发投入。

2017年、2018年和2019年富士莱研发费用分别为0.14亿元、0.21亿元和0.18亿元，占营业收入的比例分别为3.64％、5.53％和4.06％。

在2018年富士莱启动了艾瑞昔布原料药、新食品原料甘油磷脂酰胆碱、硫辛酸质量标准提升开发和R-硫辛酸氨基丁三醇盐研发四个研发项目，2019年富士莱启动了甲磺酸阿帕替尼原料药的研发和 L-肌肽的酶法合成技术研发两个项目。

募资扩建年产720吨医药中间体及原料药项目

营收方面，2017年至2019年富士莱营业收入分别为3.75亿元、3.75亿元和4.52亿元，主要来源于硫辛酸系列产品的销售。硫辛酸系列产品的销售收入分别为2.54亿元、2.88亿元和3.36亿元，占主营业务收入的比例分别为68.49％、77.41％和75.44％。

2017年、2018年和2019年富士莱综合毛利率分别为39.24％、42.34％和49.84％，近三年内逐年上升。其中，硫辛酸系列产品毛利率对综合毛利率贡献最大，近三年毛利率分别为44.96％、47.82％和56.38％。

2017年至2019年富士莱销售费用率分别为3.05％、2.26％和2.54％，低于市场平均水平，对此富士莱表示其通过展会开拓、佣金服务商介绍、客户主动联系等方式获取客户，客户较为稳定，所需市场开发等费用相对较低。

从股权上来看，钱祥云直接持有公司0.24%的股份，通过富士莱发展控制公司80.29%的股份，合计控制公司80.53%的表决权，为公司的实际控制人。

富士莱本次拟公开发行股份不超过2292万股，拟募集资金总额不超过6.7亿元，扣除发行费用的净额将全部投资于年产720吨医药中间体及原料药扩建项目、研发中心项目、信息化建设项目、补充流动资金。