普冉股份：冲击科创板IPO获理，市值估值已超14亿

8月3日，存储器芯片设计商普冉股份的科创板IPO申请获得受理，该公司是目前市场上少数能用SONOS工艺平台完成NOR Flash存储器芯片研发设计的企业之一。

NORFlash占主营业较大份额

资料显示，普冉股份2016年成立，深圳创维、国家大基金参投的基金江苏元禾、北京亦庄国投参投的基金北京亦合等机构均参与过公司融资。

普冉股份是国内主要的存储器芯片设计公司之一，终端客户包括三星、OPPO、vivo、华为、小米等。目前已经形成以NOR Flash、EEPROM存储器芯片为主的产品矩阵，其产品以低功耗、高可靠性等特点受到市场及行业认可。

其中，NORFlash产品应用于低功耗蓝牙模块、TWS耳机、手机触控和指纹、TDDI（触屏）、AMOLED（有源矩阵有机发光二极体面板）、可穿戴设备和安全芯片等领域，EEPROM产品应用于手机摄像头模组（含3D）、智能电表、家电等领域

NORFlash业务在普冉股份主营业务中占据较大份额。2017年至2019年以及2020年一季度，公司NORFlash产品收入分别占当期营业收入比例为57.47%、75.51%、70.16%和74.43%。

NORFlash业务还与汇顶科技、恒玄科技、杰理科技、中科蓝讯等主控原厂，深天马、合力泰、华星光电等手机屏幕厂商建立了稳定的合作关系，产品应用于三星、OPPO、vivo、华为、小米、联想、惠普等品牌。

但EEPROM产品占比较小，近过去两年占比为约30%。2017年、2018年、2019年及2020年第一季度，EEPROM产品在普冉股份业务营收中占比分别为37.19%、23.62%、29.14%、25.1%。

拥有授权专利20项

根据公开资料显示，普冉股份营收及毛利润实现逐年增长。2017年、2018年、2019年，普冉股份营收分别为0.78亿元、1.78亿元、3.63亿元，毛利润分别为0.25亿元、0.44亿元、1亿元。

从研发来看，2017至2020年第一季度，普冉股份研发投入占营收比例分别为16.59%、7.55%、8.58%、6.05%。

普冉股份采用“经销+直销”的销售模式。2019年，普冉股份前五大客户为杰理科技、上海图页、深圳翌信、深圳昂杰、上海肖克利。

2019年，普冉股份前五大客户合计贡献1.79亿元营收，占公司全年营收的49.34%。

目前，普冉股份拥有授权专利20项，其中发明专利19项、实用新型专利1项，拥有集成电路布图设计20项。

普冉股份2020年3月最后一轮融资投后估值为14.05亿元，公司预计市值不低于10亿元，符合科创板上市标准。

此次普冉股份拟公开发行不超过9057180股，使用募集资金投入3.45亿人民币，建设闪存芯片升级研发及产业化项目、EEPROM芯片升级研发及产业化项目、总部基地及前沿技术研发项目。

普冉股份表示，此次若成功科创板IPO，通过持续不断的研发创新、制程升级和产品迭代，保持物联网、手机、智能硬件等领域，NORFlash和EEPROM产品的性能领先和竞争优势，将有助于其在全国乃至全球市场中增强竞争力。