6月份科技主题混基霸屏涨幅榜 华宝银华南方基金领涨

回顾刚刚结束的6月，国内经济延续复苏趋势，增量资金不断流入A股，助推三大股指全线上涨。据同花顺数据显示，6月份上证综指上涨4.64%，深证成指上涨11.60%，创业板指上涨16.85%。受益于此，6月份混合型基金也交出了一份令投资者满意的答卷。

　　根据中国经济网记者统计，剔除净值异常数据后，全市场3500多只混合型基金中，6月份仅114只基金亏损，且亏损幅度均未超过2%；而3400多只盈利混基中，有近1500只基金单月涨幅超过10%，45只基金单月涨幅超过20%。

　　6月以来，A股市场整体呈现震荡反弹态势，个股表现较为活跃，市场投资情绪逐步恢复，资金抱团炒作部分强势股的现象较为明显，不同行业板块间涨幅差异也较大。数据显示，6月份消费和成长板块涨幅分别为8.48%和7.67%，显著高于金融板块2.85%的涨幅。

　　在创业板大涨带动下，科技、新能源等成长主题基金再次突显出较强的赚钱效益，6月份涨幅超过20%的混基中，大多为重仓半导体、芯片、新能源、锂电池等成长行业个股的产品，前海开源人工智能主题混合就以28.45%的收益率夺得6月份混合型基金涨幅榜冠军，长信电子信息行业量化灵活配置混合、华宝万物互联混合、华宝科技先锋混合、银华科技创新混合、南方信息创新混合A、南方信息创新混合C等也均排在涨幅榜前列。

　　以长信电子信息行业量化灵活配置混合为例，该基金成立于2016年7月，现任基金经理是左金保。从一季报来看，该基金的前十大重仓股普遍集中在5G新基建背景下受益的成长类个股，其一季度主要重仓持有浪潮信息、立讯精密、汇顶科技、恒生电子、闻泰科技、中兴通讯、用友网络、超图软件、科大讯飞、三七互娱。

　　左金保2010年7月加入长信基金管理有限责任公司，从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员，现任量化投资部兼量化研究部总监和投资决策委员会执行委员、基金经理。

　　左金保表示，从投资回报角度来看，消费、医药、科技从历史上来看表现要明显优于市场及其它板块，这三个板块符合大的经济发展趋势，同时也是市场空间非常广阔的领域。从风险收益比角度来看，消费、医药夏普比率相比市场具有显著优势。虽然科技类股票波动较高，但其收益风险比较高，也能起到分散风险的作用，具备长期配置价值。

　　银华科技创新混合作为今年1月份才成立的新基金，在经历了3月份科技股大跌后，近期净值迅速反弹，截至6月30日，仍为投资者斩获了16%的收益率，而这主要得益于其基金经理唐能对科技板块的长期看好。

　　早在今年初，唐能即谈到：“我十分看好科技板块大行情，科技新兴板块有望展现贯穿今明两年的行情。亚马逊、阿里等巨头大规模扩张了云计算服务器，工业互联网将迅速铺开；5G在今明两年逐步落地，新的应用将遍地开花，智能手机、电动车等行业进入新一轮创新周期。在细分行业中，传媒、新能源汽车、电子和计算机等板块投资机会较好。”

　　正是出于对科技板块的坚定看好，唐能在银华科技创新混合成立后快速建仓，一季度末该基金的前十大重仓股分别是广联达、宁德时代、立讯精密、格力电器、吉比特、三七互娱、长春高新、歌尔股份、掌趣科技、恒生电子。而在科技板块的强势上涨带动下，银华科技创新混合6月份涨幅达22.64%。

　　南方信息创新混合A、南方信息创新混合C自成立来一直由茅炜、郑晓曦掌舵，该基金持股也集中在科技成长类个股，一季度的前十大重仓股分别是立讯精密、中兴通讯、金山办公、闻泰科技、生益科技、宝信软件、卓胜微、南洋股份、北方华创、新媒股份。

　　反观跌幅榜，6月份仅12只基金跌幅超过1%，主要集中在凯石基金、中融基金、国投瑞银基金、万家基金等公司旗下产品。其中，凯石基金旗下的凯石源混合C、凯石源混合A分别亏损1.62%、1.57%，成为6月份混合型基金中的垫底产品。

　　凯石源混合C、凯石源混合A的基金经理是王磊，从一季报来看，这两只基金较为偏好银行等金融股，王磊在一季报中称，其主要持仓以低估值的金融行业为主，虽然这些板块在一季度表现并不好，但其认为这些公司较高的分红水平能够带来更为确定的收益。展望2020年后面几个季度，其认为低估值，尤其是高ROE、高分红水平的低估值，同样有较高的确定性，未来着重在这类公司中寻找机会。

　　虽然如王磊所言，低估值的金融行业确实具有较高的确定性，但从上半年的A股走势来看，银行、保险等金融行业虽估值合理，却并未走出反弹趋势，而是始终走势疲软，也就导致重仓该板块的基金近期业绩表现普遍较差。

　　与凯石基金旗下两产品不同，李达夫所掌舵的国投瑞银新活力定期开放混合C、国投瑞银新活力定期开放混合A之所以亏损，则是由于其误判A股行情，出于谨慎考虑下降股票仓位转而重配债券，从而错失此轮结构性行情。李达夫称，“一季度，考虑到经济基本面依然疲弱，加上疫情冲击，权益市场不稳定因素依然较多。债券市场方面，随着风险偏好下降，以及货币市场流动性充沛，收益率震荡下行。操作方面，组合以期限3年以内信用债为主，通过维持较高杠杆增强组合收益。”

　　展望后市，有业内人士表示，股市上，在货币政策由宽货币向宽信用转变，流动性边际收紧和国内经济恢复受海外疫情影响进度可能不及市场乐观预期背景下，股票市场或更多以震荡为主。行业配置方面，医药、消费、科技等板块资金抱团明显，相关个股及板块指数屡创新高，估值甄别难度加大，应警惕市场回落风险，优质核心资产如遇调整仍是较好投资机会。

　　不过，也有多家机构表示下半年对科技股仍持看好态度。西南证券朱斌认为，对于科技股来说催化剂依然不断。一方面，国内新基建将加速推进，5G上游建设如火如荼，运营商开支不减，另一方面，尽管疫情有所反复，但复工复产仍然将逐步推进，需求有望复苏。重点看好5G产业链、数据中心、科技上游基建、新能源汽车产业链等板块。

　　同时，朱斌还建议关注困境反转板块所带来的投资机会，其指出，相当多的行业在这次疫情中受到重大冲击，公司股价也随着业绩下滑出现大幅度下跌。随着复工推进，这些行业的业绩将逐步回升，特别是其中的龙头标的，股价有望明显回归。看好影视传媒、院线、交运等方面的龙头企业。

　　6月份混合型基金涨跌幅前40名